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一号文件解读:农业供给侧改革开篇,种养殖长期受益,“互联网+”仍具投资机会

发布时间:2016-01-28    研究机构:中信建投证券

优化种养殖结构和布局,引导生产顺应消费结构变化

在我国粮食产量连续12年增收、国内外主要农产品价格持续倒挂的大背景下,文件首次提出建立“大食物观”,即在确保谷物基本自给、口粮绝对安全的前提下,对种植的布局和结构进行调整,推进马铃薯主食化,调减非优势产区的玉米种植,加强饲草种植(苜蓿、燕麦草、青贮玉米),加快“粮改饲”,为饲草产业的发展带来空间。

针对我国生猪养殖规模快速扩张、肉类消费需求不断升级的矛盾,文件提出根据环境容量调整养殖布局(南方大量关停规模猪场),发展草食畜牧业(牛羊肉)。政策利好大规模生猪养殖企业(市占率提高)和布局牛羊养殖的企业(肉类消费升级红利)。

完善价格支持和收储机制,提高财政资金支持农业的效率

已经实施十多年的粮食最低价格保护制度和重点农产品收储制度,在实现粮食增产、确保国家粮食安全的方面发挥了重大作用,但也带来了巨大高价库存难以消化、财政支农边际效率递减的问题。文件明确未来继续对水稻小麦进行最低收购价支持,确保口粮安全,在继续推进完善新疆棉花、东北大豆目标价格改革制度的同时,逐步实现玉米的市场定价、价补分离。

未来国内大豆、玉米市场价格都将大幅下降,如玉米1701期货价格从1月4日的2100元/吨价格快速下跌至1500多元/吨的水平。这将在很大程度上降低国内养殖业成本(玉米成本占生猪养殖成本近50%),增强畜禽业国际竞争力。

继续强调边境管理、打击走私,食糖价格将获得支持

由于广西等主产区食糖成本高达5400-5500元/吨水平,而国际原糖价格长期处于14美分/磅(对应CIF价格3600-3700左右),内外差价过高,边境走私猖獗,对国产新榨季糖价形成极大压力。一号文件再提打击走私问题,同时并未提及停止食糖临时收储,未来国内糖价将获得一定支撑。

强调知识产权保护,加快粮食品种更新换代,继续支持现代种业发展

现代种业发展仍是我国增强农业国际竞争力、加快农业现代化过程中的核心竞争力所在。针对国内粮食主品种老化、套牌现象严重、制种企业库存高等情况,文件提出加快产学研成果分享机制改革、推进联合攻关、加快主要粮食作物新一轮品种更新换代。同时,1月7日获得通过的种子法修订案为现代种业企业打开了绿色审批通道,企业创新活力增强,知识产权保护更为有力。继续利好国内龙头制种企业。

“互联网+”全面深入农业农村,农村电商模式最成熟、迎来大发展机遇

今年一号文件最具亮点的,是关于互联网全面深入农村发展的论述,包括(1)大力推进“互联网+”现代农业,应用物联网、云计算、大数据、移动互联等现代信息技术,推动农业全产业链改造升级;大力发展智慧气象和农业遥感技术应用;(2)鼓励大型电商平台企业开展农村电商服务;(3)以农村电商形式支持农产品进城与农资、消费品下乡双向流通格局的形成;(4)推进互联网金融、移动金融在农村的规范发展。

我们认为,“互联网+”现代农业近年来已经在诸多上市公司和子领域内得到广泛的实施和应用,如新希望、大北农的互联网养殖服务和供应链金融;农村电商物流也由史丹利、芭田股份(002170)、诺普信、辉隆股份等传统农资公司付诸实践,未来这些模式将进一步成熟完善。

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